¿Qué es un Hedge Fund?

qué es un hedge fund

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¿Hedge fund? comencemos por hablar en español, el Hedge Fund no es más que un fondo de cobertura o de inversión libre.

Este término se usa mayormente en las Instituciones de Inversión Colectiva (IIC) de Inversión Libre.

Su propósito fundamental es generar retornos grandes.

¿De qué tratan los Hedge Funds?

Básicamente son inversiones no muy homogéneas y sin características fijas.

Estos permiten una inversión en muchos mercados con diferentes productos y al mismo tiempo con cierto nivel de riesgo.

Para muchos, un Hedge Fund es el método de inversión más arriesgado.

De hecho, en algunos países como Francia, España, Austria, Italia y Alemania ni siquiera se pueden realizar.

Por otra parte, debes saber que estos fondos de cobertura tienen libertad de operar. Por eso también se les dice de inversión libre.

¿Cómo me beneficia un Hedge Fund?

  • Si tu venta termina con un precio superior que el que tuvo cuando lo compraste.
  • Pueden ser inversiones muy cortas.
  • No tiene demasiadas reglas o procesos burocráticos.
  • Son de baja tributación.
  • Pagas solamente si obtienes algún beneficio.
  • Usan apalancamientos.

¿Cómo gestiono un Hedge Fund?

Puedes hacerlo con la ayuda de:

  1. Gestores
  2. Comercializadores

Los primeros “gestionarán” el capital, mientras que los segundos suelen ser entidades financieras que se encargan de realizar solicitudes de inversión.

¿Cómo invertir en un fondo de cobertura?

Generalmente este proceso lo realizan inversores e instituciones como bancos grandes, ya que ellos manejan capitales altos.

Es necesario que los inversores sean cualificados ya que estos fondos pueden ser complicados y con herramientas avanzadas.

De hecho, necesitas un conocimiento avanzado de finanzas y economía para invertir en un Hedge Fund.

¿Se manejan comisiones en estos fondos de cobertura?

Usualmente, poseen un sistema de comisiones fijo.

Sin embargo, en algunos casos pueden contar con un sistema de comisiones variable.

El porcentaje promedio en cuando al beneficio es de un 18 o 20 %.

En cuando a los fees de pago, utilizan la regla del 2 y 20, ¿qué significa esto? El fondo se queda con el 2% de los Assets Under Managements (AUMS) más un 20% de las ganancias totales.

¿Cuáles son sus desventajas?

  • Principalmente, los hedge fund son poco líquidos e incluso poco transparentes.
  • Sus comisiones son elevadas.
  • Incluso sus gastos son elevados (para el inversionista)
  • Lo más importante, no tienes garantía.

¿Hay diferentes tipos de Hedge Fund?

Existen cuatro categorías, según su gestión:

  1. Los fondos de cobertura neutral
  2. Hedge fund globales
  3. Los fondos buitre
  4. Los fondos bajistas

Además de los Hedge Fund, existen los Mutual Funds.

¿Cuál es la diferencia entre ellos?

El Mutual Fund o fondo mutualista es también una inversión colectiva pero que combina la inversión de muchos para invertir en títulos valores, otros fondos de inversión o materia prima.

Estos son manejados con gestores de fondo y están registrados en la Security and Exchange Commission (SEC) y  en el Servicio de Rentas Internas (IRS)

Ahora bien, comparándolos nos encontramos con:

  • Los mutual funds están regulados.
  • No pueden invertir con tanta libertad y el Hedge Fun practicamente no tiene limitaciones
  • Los Hedge Fund tienen, entre sus pocas prohibiciones, hacer promociones abiertas.
  • Los clientes del Hedge Fund llegan a través de un boca a boca o recomendaciones.
  • Los mutual fund deben cumplir, por órdenes de ley, con un reporte anual.
  • Asimismo, los mutual fund deben entregar un reporte mensual al SEC, donde especifiquen su rendimiento.
  • Los fondos de inversión libre no deben reportar.
  • Si estás en Estados Unidos, el inversor que aplique a un Hedge Fund debe estar acreditado con un mínimo de 1.000.000 de dólares.
  • Las casas de los inversionistas en EEUU no cuentan como el fondo solvente.
  • Los mutual funds no requieren una ganacia anual de 200.000 dólares anuales.

¿En México se maneja este tipo de inversión?

Debido a su mercado volátil y cambiante, ha disminuido la inversión internacional en el mercado mexicano.

En México han ido naciendo nuevos fondos con inversiones más sofisticadas que permitían un retorno mayor, pero igualmente riesgosas.

Sin embargo, esto también ha provocado cambios en el interior de la industria de fondos.

Por último, el crecimiento en las tasas de interés en México, ha generado que la tasa de libre inversión esté por encima del 7%.

Este comportamiento se mantiene en crecimiento y aunado a esto el tipo de cambio es un tema preocupante para los inversionistas, en especial porque la mayor parte de las inversiones altas son con dólares norteamericanos.

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