¿Qué es un Hedge Fund?
¿Hedge fund? Comencemos por hablar en español.. El Hedge Fund no es más que un fondo de cobertura o de inversión libre.
Este término se usa mayormente en las Instituciones de Inversión Colectiva (IIC) de Inversión Libre y el propósito fundamental es generar retornos grandes.
¿De qué tratan los Hedge Funds?
Básicamente son inversiones no muy homogéneas y sin características fijas; lo que al mismo tiempo significa que son inversiones de alto riesgo.
La principal característica es que los Hedge Funds permiten una inversión en muchos mercados con diferentes productos y al mismo tiempo.
Para muchos, un Hedge Fund es el método de inversión más arriesgado. De hecho, en algunos países como Francia, España, Austria, Italia y Alemania ni siquiera se pueden realizar.
Por otra parte, debes saber que estos fondos de cobertura tienen libertad de operar. Por eso también se les dice de inversión libre.
¿Cómo me beneficia un Hedge Fund?
Los Hedge Funds pueden beneficiarte porque:
- Pueden ser inversiones muy cortas.
- No tiene demasiadas reglas o procesos burocráticos.
- Son de baja tributación.
- Pagas solamente si obtienes algún beneficio.
- Usan apalancamientos.
Y por supuesto, si tu venta termina con un precio superior que el que tuvo cuando lo compraste.
¿Cómo gestiono un Hedge Fund?
Cuando hablamos de finanzas, si no tenemos mucho idea lo mejor es acudir a un experto que pueda tratar el tema con total seguridad y conocimiento. Puedes hacerlo con la ayuda de:
- Gestores
- Comercializadores
Los gestores “gestionarán” el capital, mientras que los comercializadores suelen ser instituciones financieras que se encargan de realizar solicitudes de inversión.
¿Cómo invertir en un fondo de cobertura?
Generalmente, el proceso de un fondo de inversión libre lo realizan inversores e instituciones como bancos grandes, ya que ellos manejan capitales altos.
Es necesario que los inversores sean cualificados ya que estos fondos pueden ser complicados y con herramientas avanzadas.
De hecho, necesitas un conocimiento avanzado de finanzas y economía para invertir en un Hedge Fund.
¿Se manejan comisiones en estos fondos de cobertura?
Usualmente, poseen un sistema de comisiones fijo. Sin embargo, en algunos casos pueden contar con un sistema de comisiones variable.
Las comisiones de los Hedge Funds suele situarse algo más arriba que la de los fondos de inversión tradicionales. Esto se debe en gran medida al alto riesgo que conllevan. El porcentaje promedio en cuando al beneficio oscila entre un 13 y 18%.
En cuando a los fees de pago, utilizan la regla del 2 y 20, ¿qué significa esto? Que el fondo o vehículos de inversión se queda con el 2% de los Assets Under Managements (AUMS) más un 20% de las ganancias totales.
¿Cuáles son sus desventajas?
Entre las desventajas de los hedge fund se encuentra:
- Principalmente, los hedge fund son poco líquidos e incluso poco transparentes.
- Sus comisiones son elevadas.
- Incluso sus gastos son elevados (para el inversionista).
- Lo más importante, no tienes garantía.
Además, no hay que olvidar que la gestión de los Hedge Funds son complejas. Requieren el conocimiento de un experto o en su defecto, que sean manejados por las instituciones financieras.
Si no tienes muy claro cómo administrar tu dinero para sacarle rendimiento, lo mejor será que contactes directamente con los agentes especializados.
¿Hay diferentes tipos de Hedge Fund?
Existen cuatro categorías, por lo que según su gestión los fondos de inversión Hedge Fund se pueden clasificar en:
- Los fondos de cobertura neutral
- Hedge fund globales
- Los fondos buitre
- Los fondos bajistas
Además de los Hedge Funds, en los mercados financieros también existen los Mutual Funds.
¿Cuál es la diferencia entre Hedge Fund y Mutual Fund?
El Mutual Fund o fondo mutualista es también una inversión colectiva pero que combina la inversión de muchos para invertir en títulos valores, otros fondos de inversión o materia prima.
Estos son manejados con gestores de fondo y están registrados en la Security and Exchange Commission (SEC) y en el Servicio de Rentas Internas (IRS)
Ahora bien, comparándolos nos encontramos con:
- Los mutual funds están regulados.
- No pueden invertir con tanta libertad y el Hedge Fun prácticamente no tiene limitaciones.
- Los Hedge Fund tienen, entre sus pocas prohibiciones, hacer promociones abiertas.
- Los clientes del Hedge Fund llegan a través de un boca a boca o recomendaciones.
- Los mutual fund deben cumplir, por órdenes de ley, con un reporte anual.
- Asimismo, los mutual fund deben entregar un reporte mensual al SEC, donde especifiquen su rendimiento.
- Los fondos de inversión libre no deben reportar.
- Si estás en Estados Unidos, el inversor que aplique a un Hedge Fund debe estar acreditado con un mínimo de 1.000.000 de dólares.
- Las casas de los inversionistas en EEUU no cuentan como el fondo solvente.
- Los mutual funds no requieren una ganancia anual de 200.000 dólares anuales.
Aunque tengan sus diferencias, no hay que olvidar que ambos son fondo de inversión.
¿En México se maneja este tipo de inversión?
Debido a su mercado volátil y cambiante, ha disminuido la inversión internacional en el mercado mexicano.
En México han ido naciendo nuevos fondos con inversiones más sofisticadas que permitían un retorno mayor, pero igualmente riesgosas.
Sin embargo, esto también ha provocado cambios en el interior de la industria de fondos.
Por último, el crecimiento en las tasas de interés en México, ha generado que la tasa de libre inversión esté por encima del 7%.
Este comportamiento se mantiene en crecimiento y aunado a esto el tipo de cambio es un tema preocupante para los inversionistas, en especial porque la mayor parte de las inversiones altas son con dólares norteamericanos.
